自考金融市场学考前复习笔记：债券市场
第四章：债券市场
1、债券可按哪些因素进行分类？分别可分为哪几类？
按发行主体性质不同，可分为政府债券和公司债券。按发行主体国别不同，可分为国内债券和国际债券。按票面利率是否固定，可分为固定利率债券和浮动利率债券。按是否存在选择权，可分为普通债券和含权债券。
2、欧洲债券和外国债券在发行人、发行市场所在地、计价货币上有何区别？
外国债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以该国货币作为计价货币的债券。债券发行人、发行市场所在地、计价货币分属2个国家。
欧洲债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以第三国货币作为计价货币的债券。债券发行人、发行市场所在地、计价货币分属3个国家。
3、有哪些常见的外国债券？
美国“扬基债券”；日本“武士债券”；中国“熊猫债券”。
4、什么是含权债券？哪些债券是含权债券？
具有一定选择权的债券称为含权债券。主要有：可转换公司债券、可分离交易转换债券等。
5、我国的国债有哪几种，其发行对象分别是什么？
记账式国债，向机构投资者和个人投资者发行。凭证式国债，主要向个人投资者发行，机构投资者也可认购。储蓄国债，只向个人投资者发行。
6、什么是商业银行次级债券，它与次贷危机中的“次级债”有何区别？
商业银行次级债券是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于负债自后的债券。
7、我国企业债和公司债券有何区别？其监管机构分别是什么？
企业债是由我国境内具有法人资格的非金融机构企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券的发行主体仅限于境内上市公司及发行境外上市外资股的公司。公司债券的监管机构是中国证监会，企业债的监管机构是发改委。
8、债券发行市场和流通市场分别有什么作用？
债券发行市场的作用：
1.债券发行市场在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行。
2.债券发行市场可以引导资本德有效流动。
3.债券发行市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。
债券流通市场的作用：
1.债券流通市场在一定程度上决定了债券的流动性。
2.债券流通市场影响着后续债券的发行价格。
3.债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资多元化的渠道。
9、根据标准普尔对长期债的信用分级，如何区分投机级别、投资级别和垃圾债券？
AAA和BBB之间的债券一般划分为“投资级别”；BB和CC之间的债券一般划分为“投机级别”；其他水平的一般被划为“垃圾债券”。
10、债券发行价格的确定方式？
招标式：
1.按标的不同分价格招标、收益率招标 。
2.按招标规则不同分荷兰式招标、美式招标、混合式招标。簿记建档式，是一种系统化、市场化的债券发行价格的确定方式。
定价式，是非市场化的发行方式，发行价格是由债券发行人、承销商和投资者共同协商确定的。
11、什么是全额包销、余额包销？
全额包销：指证券承销机构先购买证券发行人发行的全部证券，之后再向投资者发售。
余额包销：指证券承销机构按证券募集说明书的发行条款，在销售截止日以内向投资者销售证券，如果在销售截止日证券的销售金额低于预先确定的金额，则由证券承销机构认购上述差额，并向债券发行人支付相应款项。
12、按照债券交易性质的不同，债券的交易方式可分为哪几类？
可分为现券交易和回购交易。
13、什么是回购交易？
回购协议是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。
14、我国债券流通市场有哪些类型？
主要有三个：
1.银行间债券市场:属于场外交易市场,每笔交易均通过询价的方式进行,主币成交；
2.交易所市场:属于场内交易市场，每笔交易均由投资者输入交易信息,最终由电子系统集中撮合完成交易；
3.商业银行柜台市场:属于场外交易市场,但与银行间债券市场不同的是,其参与者大多是个人投资者，机构投资者较少。
